新型冠状病毒“突袭”中国,使得口罩的需求量与日俱增。虽然,截至2月11日,我国口罩产能利用率已高达94%,但目前仍然出现一线防控中心物资告急,医用口罩“万元难求”的现象。

于是,在视口罩为“黄金”的背景下,东莞市发生了一件新奇的事。二月初,广东省东莞市第二人民法院对一批雾霾口罩进行了公开拍卖,这批口罩的起拍价为11万元,但是经过近150次的加价之后,溢价率达到了297%,最终以43.67万元成功拍出。

作为司法拍卖的标的物,这批口罩属于非金融机构的不良资产,即企业等非金融机构还未处理的资产净损、潜亏挂帐以及未披露的资产减值等不全面的资产估计损失金额。虽名为“不良”, 不良资产却在防疫防控的特殊时期贡献了力量,充分体现了其社会价值。不良资产处置的价值其实并不仅限于此,接下来将从金融机构、非金融企业以及AMC机构的角度对其一一介绍。

一、不良资产处置,助力商业银行化解金融风险,促进供给侧改革

近年来,持续增长的贷款总量、逐步加大的经济下行压力、宏观上经济去杠杆的需求都推动了银行端不良资产的产生。银行业不良资产压力的增大,不利于银行自身的稳健发展,也产生了一定程度的金融风险。

而银行不良资产的处置,其实也是化解金融风险与重新配置信贷资源的重要手段。不良资产处置一方面可以帮助银行降低账面不良率,维持相应的监管评级,并防范区域性、系统性金融风险;另一方面,处置不良资产可以帮助快速收回资金,将有限的信贷资源和监管资本向更符合国家政策导向,并且资源效率更高的民营企业、小微企业倾斜,推动供给侧结构性改革。

二、不良资产处置,协助非金融企业进行资产及债务重组,推动产业结构转型升级

除商业银行等金融机构的不良资产外,非金融机构也存在着大量不良资产,两者均为我国不良资产处理行业的重要资产来源。在我国经济结构调整的过程中,常常存在着产能过剩的问题。而急需转型升级的行业,普遍存在应收账款规模大、回收周期长、资产及债务重组需求大等现象。

对于部分产能过剩的行业,不良资产的处置可以协助行业进行深度结构调整,降低企业杠杆率。而对于新兴行业,资金是制约其发展的重要瓶颈,大量实体经济和小型企业依然有很大的信贷需求。因此不良资产处置成为了改革力度加大的背景下,产业结构转型升级的必经之路。

三、不良资产处置,盘活存量资产,提升资源配置效率

不良资产既是风险高的特殊资产,也是极具价值的资产。从部分上市资产管理公司披露的财报数据可知,不良资产处理业务的回报率高达30%,这从侧面反映了不良资产的潜在价值。对于AMC来说,通过收购不良资产并处置不良资产,从而赚取价差是其经营模式。而如何最小化资产损失,以最大限度获取价值回报,使不良资产处置能够创造价值,是其高效经营管理的秘诀。

中润鑫汇资本管理有限公司是一家专业从事银行不良资产收购与处置的资产管理公司。依托专业律师团队的尽调处置优势和全国性区域布局，专注于全国不同区域的银行不良资产投资、交易、服务与处置。我们将定期分享银行不良资产专业文章与研究，交流经验与资源，欢迎各位从事银行不良资产业务的客户和朋友来电和关注！客服热线：010-58403973